作為國內(nèi)最大的民營醫(yī)藥流通企業(yè)，九州通(600998)加速牽手上游藥企，進(jìn)行全產(chǎn)業(yè)鏈布局。1月22日晚間，九州通對外公告稱，公司擬投資3.6億元認(rèn)購太極集團(tuán)(600129)非公開發(fā)行的股票。
公告顯示，九州通本次認(rèn)購金額為15.36元/股，認(rèn)購的股票數(shù)量為2343.75萬股，占太極集團(tuán)發(fā)行后股份總數(shù)的4.21%，股份限售期為一年。1月22日，太極集團(tuán)報收17.06元，九州通實現(xiàn)約11.06%的浮動溢價。
根據(jù)太極集團(tuán)股本變動公告，本次認(rèn)購?fù)瓿珊筇珮O集團(tuán)以33.20%的持股比例成為公司控股股東，九州通則以4.21%的持股比例成為太極集團(tuán)第二大股東，而國壽安保基金混合型組合則以4.09%的持股比例成為第三大股東。
2016年5月，太極集團(tuán)推出非公開發(fā)行股票計劃，擬以不低于15.65元/股價格向包括公司控股股東在內(nèi)的不超過10名特定對象定向增發(fā)約1.28億股股票，募資資金總額不超過20億元。
根據(jù)募資公告，本次非公開發(fā)行股票所募資金的投向為，膜分離濃縮系列創(chuàng)新工藝及新產(chǎn)能建設(shè)項目、科技創(chuàng)新中心項目、天膠原料養(yǎng)殖基地建設(shè)項目和補(bǔ)充流動資金及償還銀行貸款。
隨后不久，太極集團(tuán)董事會作出決議，對非公開發(fā)行股票方案進(jìn)行調(diào)整，主要涉及股份的發(fā)行底價和數(shù)量。其中，每股發(fā)行價由15.65元變?yōu)?5.35元，而且總募資總額由20億元減少為19.97億元。
太極集團(tuán)表示，本次定增募集資金投入，將有利于公司進(jìn)一步鞏固和擴(kuò)大主要產(chǎn)品的生產(chǎn)能力和技術(shù)水平，進(jìn)一步增強(qiáng)公司的綜合實力和核心競爭力，鞏固公司的市場領(lǐng)先地位；同時，也有利于提升公司業(yè)績和可持續(xù)發(fā)展能力，從而增加股東回報。
1月22日，太極集團(tuán)披露的非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報告書顯示，定增最終發(fā)行價15.36元，控股股東太極集團(tuán)耗資約2億元認(rèn)購1299萬股；九州通耗資3.6億元認(rèn)購2344萬股。
另外，財通基金、中意資產(chǎn)、國壽安保基金、成都地方建筑機(jī)械化工程有限公司、重慶市供銷合作發(fā)展股權(quán)投資基金、重慶市涪陵國有資產(chǎn)投資經(jīng)營集團(tuán)共計8名對象參與認(rèn)購，最終發(fā)行1.3億股，募資19.97億元。
九州通作為為國內(nèi)最大的民營醫(yī)藥流通企業(yè)，是市場化終端龍頭標(biāo)的。受“兩票制”、“營改增”、“分級診療”等政策影響，行業(yè)“規(guī)模集中度”雙升，龍頭公司或顯著受益。
參與認(rèn)購太極集團(tuán)非公開發(fā)行股票，九州通認(rèn)為有利于進(jìn)一步完善和提升公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局，推動工商深度聯(lián)合，打造產(chǎn)業(yè)合力優(yōu)勢，提升公司業(yè)務(wù)經(jīng)營競爭力，符合公司未來發(fā)展戰(zhàn)略。
值得注意的是，除參與上游藥企定增外，九州通還與另一藥企步長制藥(603858)合作進(jìn)軍藥房托管領(lǐng)域。日前，九州通與步長制藥分別公告，計劃合作投資醫(yī)藥公司，開展藥房托管業(yè)務(wù)，新公司注冊資本不超過1億元。
在合資公司層面，步長制藥持股比例為51%，九州通持股比例為49%。在各地開展具體業(yè)務(wù)時，合資公司將設(shè)立當(dāng)?shù)刈庸荆庸镜墓蓹?quán)結(jié)構(gòu)中，九州通子公司持股比例達(dá)到51%，而合資公司將變?yōu)?9%。
九州通集團(tuán)醫(yī)院事業(yè)部總經(jīng)理楊聶接受采訪時就表示，步長制藥在全國范圍內(nèi)具有極強(qiáng)的營銷網(wǎng)絡(luò)和醫(yī)院資源，而九州通也在全國范圍內(nèi)具有強(qiáng)大的物流體系及核心的物流管理技術(shù)。
兩者聯(lián)手后，將通過藥房托管模式，對醫(yī)院的藥品供應(yīng)鏈進(jìn)行管理。在當(dāng)前醫(yī)改環(huán)境下，這能解決各醫(yī)院對藥房和庫存管理方面的痛點，而二者的結(jié)合可在市場上具有優(yōu)于同行的競爭力。
注：本文轉(zhuǎn)自證券時報，僅為轉(zhuǎn)載，并不代表認(rèn)同本文判斷
